Vérificateur de chevauchement d'ETF

Le chevauchement d'ETF est la part d'un fonds composée des mêmes entreprises qu'un autre fonds. Deux ETF aux noms, émetteurs et indices différents peuvent tout de même détenir les mêmes actions. L'exemple classique est un ETF MSCI World associé à un ETF S&P 500 : environ 70 % de l'indice MSCI World sont des entreprises américaines, donc les deux fonds placent leurs plus gros poids sur Nvidia, Apple, Microsoft et Amazon.

Détenir les deux donne une impression de diversification, mais une bonne partie de l'argent finit dans les mêmes quelques entreprises. L'outil ci-dessus vous montre dans quelle mesure c'est le cas pour les ETF que vous choisissez.

Le chevauchement pondéré mesure la part de chaque fonds investie dans des entreprises communes. Pour chaque entreprise détenue par les deux ETF, l'outil prend le plus petit de ses deux poids et les additionne. Si Apple pèse 4,7 % d'un fonds et 6,8 % de l'autre, 4,7 points comptent comme chevauchement. Un résultat de 0 % signifie que les fonds ne partagent aucune de leurs principales positions. Plus le chiffre est élevé, plus les deux fonds évoluent ensemble.

Avec 3 ou 4 ETF, le tableau des paires montre le chevauchement de chaque paire, et le chiffre principal indique la paire la plus proche. Le tableau des positions communes liste chaque entreprise détenue par au moins 2 de vos ETF, son poids dans chaque fonds et sa part dans un portefeuille réparti à parts égales entre tous. Cette dernière colonne est votre exposition réelle à l'entreprise si vous placez le même montant dans chaque ETF.

Un fort chevauchement n'est pas une erreur en soi. Si vous détenez volontairement un fonds S&P 500 pour surpondérer les États-Unis, le chevauchement avec votre ETF monde est justement le but. Le problème, c'est le chevauchement que vous n'avez pas choisi : un ETF tech, un ETF américain et un ETF monde réunis peuvent faire de quelques géants une part bien plus grande de votre portefeuille que ce que laisse penser chaque fonds pris seul.

Connaître le chevauchement vous aide à décider si un nouvel ETF apporte quelque chose de différent ou simplement davantage de ce que vous possédez déjà. Il aide aussi à simplifier : si deux fonds se chevauchent fortement, ne garder que le moins cher change souvent peu votre exposition et réduit les frais et la gestion.

L'outil pondère chaque ETF de la même façon, car il ne connaît pas vos montants. Si vous avez 90 % dans un fonds et 10 % dans un autre, votre exposition réelle aux entreprises communes suit de bien plus près le gros fonds. Le chevauchement pondéré entre deux fonds ne dépend pas des montants, mais la colonne parts égales, si.

Les données couvrent les 10 principales positions de chaque ETF, souvent 20 % à 40 % d'un fonds large. Les entreprises communes hors du top 10 ne sont pas comptées, le chevauchement réel est donc généralement plus élevé qu'affiché. Les entreprises sont rapprochées par ticker ou ISIN, et les positions sont mises à jour de temps en temps, donc les changements d'indice récents peuvent ne pas encore apparaître.