Comprobador de solapamiento de ETF
Elige de 2 a 4 ETF y mira cuánto se solapan de verdad: las empresas que comparten, el solapamiento ponderado y las mayores posiciones en común. Sin cuenta, sin acceso al banco.
Qué es el solapamiento de ETF
El solapamiento de ETF es la parte de un fondo formada por las mismas empresas que otro fondo. Dos ETF con nombres, gestoras e índices distintos pueden tener las mismas acciones. El ejemplo clásico es un ETF MSCI World junto a un ETF S&P 500: cerca del 70% del índice MSCI World son empresas de EE. UU., así que ambos fondos dan sus mayores pesos a Nvidia, Apple, Microsoft y Amazon.
Tener los dos parece diversificar, pero buena parte del dinero acaba en las mismas pocas empresas. El comprobador de arriba te muestra cuánto ocurre eso en los ETF que elijas.
Cómo leer el resultado
El solapamiento ponderado mide cuánto de cada fondo está en empresas compartidas. Para cada empresa que tienen ambos ETF, el comprobador toma el menor de sus dos pesos y los suma. Si Apple pesa un 4,7% en un fondo y un 6,8% en el otro, cuentan 4,7 puntos como solapamiento. Un resultado del 0% significa que los fondos no comparten ninguna de sus principales posiciones. Cuanto mayor es la cifra, más se mueven juntos los dos fondos.
Con 3 o 4 ETF, la tabla de pares muestra el solapamiento de cada par, y la cifra principal indica el par más parecido. La tabla de posiciones en común lista cada empresa que tienen al menos 2 de tus ETF, su peso en cada fondo y su peso en una cartera repartida a partes iguales entre todos. Esa última columna es tu exposición real a la empresa si pones la misma cantidad en cada ETF.
Por qué importa el solapamiento
Un solapamiento alto no es un error en sí. Si tienes un fondo S&P 500 a propósito para dar más peso a EE. UU., el solapamiento con tu ETF global es justo lo que buscas. El problema es el solapamiento que no elegiste: un ETF tecnológico, uno de EE. UU. y uno global juntos pueden convertir a unas pocas gigantes en una parte mucho mayor de tu cartera de lo que sugiere cada fondo por separado.
Conocer el solapamiento te ayuda a decidir si un ETF nuevo aporta algo distinto o solo más de lo que ya tienes. También te ayuda a simplificar: si dos fondos se solapan mucho, quedarte solo con el más barato suele cambiar poco tu exposición y reduce costes y gestiones.
Límites de este comprobador
El comprobador da el mismo peso a cada ETF, porque no sabe cuánto tienes. Si tienes un 90% en un fondo y un 10% en otro, tu exposición real a las empresas en común sigue mucho más de cerca al fondo grande. El solapamiento ponderado entre dos fondos no depende de las cantidades, pero la columna de partes iguales sí.
Los datos cubren las 10 mayores posiciones de cada ETF, que en un fondo amplio suelen ser entre el 20% y el 40%. Las empresas en común fuera del top 10 no se cuentan, así que el solapamiento real suele ser mayor que el mostrado. Las empresas se emparejan por ticker o ISIN, y las posiciones se actualizan de vez en cuando, por lo que los cambios recientes en los índices pueden no aparecer todavía.
Mira el solapamiento en toda tu cartera
El comprobador compara fondos con cantidades iguales. Tu cartera no es así: tienes cantidades distintas en varias cuentas, a veces el mismo ETF dos veces, a veces también la misma acción de forma directa.
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