Calculadora de rebalanceamento de carteira

Escolhe uma alocação alvo para os seus investimentos, por exemplo 60% em ações globais, 20% em obrigações, 10% em mercados emergentes e 10% em liquidez. Depois os mercados mexem-se. Um bom ano para as ações pode levá-las a 68% da sua carteira sem que faça nada, e o seu risco sobe discretamente com elas.

Rebalancear é voltar à alocação alvo. Reduz o que cresceu acima do alvo e reforça o que ficou para trás. Não se trata tanto de procurar rendimento, mas de manter o nível de risco que escolheu de propósito. Pelo caminho, vende um pouco mais caro e compra um pouco mais barato.

Indique cada posição com o seu valor atual e a sua parte alvo. A calculadora mostra onde está cada posição hoje, quantos pontos percentuais se desviou do alvo e o montante exato a comprar ou vender. Os alvos devem somar 100%. Se não somarem, aparece um aviso e os alvos são ajustados a 100% para que as operações batam certo.

Depois escolha um modo. Rebalancear totalmente compra e vende para que cada posição fique exatamente no alvo, incluindo o dinheiro novo que juntar. Só dinheiro novo nunca vende: o seu dinheiro vai primeiro para as posições mais abaixo do alvo, que recuperam juntas, e vê quanto dinheiro novo seria preciso para atingir todos os alvos sem vender.

Há duas regras comuns para decidir quando agir. O rebalanceamento por calendário revê a carteira numa data fixa, uma ou duas vezes por ano, e volta ao alvo seja qual for o desvio. É simples e fácil de cumprir.

O rebalanceamento por limite só age quando uma posição sai de uma banda, por exemplo 5 pontos percentuais acima ou abaixo do alvo. Um alvo de 60% dispara uma operação abaixo de 55% ou acima de 65%. Faz menos operações com mercados calmos e reage mais depressa com mercados agitados. Muitos investidores combinam os dois: revêem por calendário e só agem se uma banda for ultrapassada.

A regra exata importa menos do que ter uma e cumpri-la. Ver a carteira todos os dias acrescenta sobretudo custos e tentações.

Se investe todos os meses, talvez nunca precise de vender. Envie cada nova contribuição para a posição mais abaixo do alvo e a carteira aproxima-se sozinha da sua alocação. Sem vendas, não há mais-valias a declarar e paga menos comissões.

Isto funciona melhor enquanto as contribuições são grandes face à carteira. À medida que a carteira cresce, um mês de poupança pesa menos, e depois de um grande movimento de mercado pode ser preciso muito dinheiro novo para fechar a diferença. O modo só dinheiro novo mostra esse montante, para decidir se espera ou se vende um pouco.

Cada venda numa conta de corretagem normal pode gerar imposto sobre a mais-valia, e cada operação pode ter uma comissão ou um spread. Antes de rebalancear totalmente, veja se consegue fazer as operações dentro de um produto com vantagens fiscais, onde vender não tem custo fiscal imediato.

Desvios pequenos raramente justificam uma operação. Se o montante a mexer é mínimo face às comissões, deixe para a próxima. Esta calculadora ignora impostos, comissões e o preço de cada unidade, por isso use os montantes como referência e arredonde-os a unidades inteiras se a sua corretora o exigir.