Calculadora de rebalanceo de cartera

Eliges una asignación objetivo para tus inversiones, por ejemplo 60% en acciones globales, 20% en bonos, 10% en mercados emergentes y 10% en efectivo. Luego los mercados se mueven. Un buen año para la bolsa puede llevar las acciones al 68% de tu cartera sin que hagas nada, y tu riesgo sube en silencio con ellas.

Rebalancear es volver a tu asignación objetivo. Recortas lo que ha crecido por encima de su objetivo y refuerzas lo que se ha quedado atrás. Se trata menos de buscar rentabilidad y más de mantener el nivel de riesgo que elegiste a propósito. De paso, vendes algo más caro y compras algo más barato.

Añade cada posición con su valor actual y su peso objetivo. La calculadora muestra dónde está cada una hoy, cuántos puntos porcentuales se ha desviado de su objetivo y el importe exacto a comprar o vender. Los objetivos deben sumar 100%. Si no, verás un aviso y los objetivos se ajustan a 100% para que las operaciones cuadren.

Después elige un modo. Rebalancear del todo compra y vende para que cada posición quede exactamente en su objetivo, incluido el dinero nuevo que añadas. Solo dinero nuevo nunca vende: tu dinero va primero a las posiciones más infraponderadas, que se recuperan juntas, y te dice cuánto dinero nuevo haría falta para llegar a todos los objetivos sin vender.

Hay dos reglas habituales para decidir cuándo actuar. El rebalanceo por calendario revisa la cartera en una fecha fija, una o dos veces al año, y vuelve al objetivo sea cual sea la desviación. Es sencillo y fácil de mantener.

El rebalanceo por umbral solo actúa cuando una posición sale de una banda, por ejemplo 5 puntos porcentuales por encima o por debajo de su objetivo. Un objetivo del 60% dispara una operación por debajo del 55% o por encima del 65%. Operas menos con mercados tranquilos y reaccionas antes con mercados volátiles. Muchos inversores combinan ambos: revisan por calendario y solo actúan si se rompe una banda.

La regla exacta importa menos que tener una y cumplirla. Mirar la cartera cada día sobre todo añade costes y tentaciones.

Si inviertes cada mes, quizá nunca necesites vender. Dirige cada aportación nueva a la posición que más lejos esté por debajo de su objetivo y la cartera vuelve sola hacia tu asignación. Sin ventas, no hay ganancias patrimoniales que declarar y pagas menos comisiones.

Funciona mejor mientras tus aportaciones son grandes en comparación con la cartera. Cuando la cartera crece, un mes de ahorro mueve menos la aguja, y tras un gran movimiento de mercado puedes necesitar mucho dinero nuevo para cerrar la diferencia. El modo solo dinero nuevo te muestra ese importe, para que decidas si esperar o vender un poco.

Cada venta en una cuenta normal puede generar impuestos sobre la ganancia, y cada operación puede tener una comisión o un diferencial. En España, los traspasos entre fondos de inversión no tributan hasta que vendes, algo que no se aplica a la mayoría de ETF. Antes de rebalancear del todo, mira si puedes hacer los cambios dentro de un producto así.

Las desviaciones pequeñas rara vez merecen una operación. Si el importe a mover es mínimo frente a las comisiones, déjalo para la próxima vez. Esta calculadora no tiene en cuenta impuestos, comisiones ni el precio de cada participación, así que toma los importes como referencia y redondéalos a participaciones enteras si tu bróker lo exige.