Portfolio-Rebalancing-Rechner

Sie legen eine Zielaufteilung für Ihre Anlagen fest, zum Beispiel 60% weltweite Aktien, 20% Anleihen, 10% Schwellenländer und 10% Cash. Dann bewegen sich die Märkte. Ein gutes Aktienjahr kann Aktien auf 68% Ihres Portfolios treiben, ohne dass Sie etwas tun, und Ihr Risiko steigt still mit.

Rebalancing heißt, zur Zielaufteilung zurückzukehren. Sie reduzieren, was über sein Ziel gewachsen ist, und stocken auf, was zurückgefallen ist. Es geht weniger um Rendite als darum, das Risiko zu halten, das Sie bewusst gewählt haben. Nebenbei verkaufen Sie etwas teurer und kaufen etwas günstiger.

Tragen Sie jede Position mit ihrem aktuellen Wert und ihrem Zielanteil ein. Der Rechner zeigt, wo jede Position heute steht, wie weit sie in Prozentpunkten vom Ziel abweicht und welchen Betrag Sie kaufen oder verkaufen. Die Ziele sollten zusammen 100% ergeben. Ist das nicht der Fall, erscheint ein Hinweis und die Ziele werden auf 100% skaliert, damit die Trades aufgehen.

Wählen Sie dann einen Modus. Voll rebalancieren kauft und verkauft, bis jede Position genau im Ziel liegt, inklusive neuem Geld. Nur neues Geld verkauft nie: Ihr Geld fließt zuerst in die am stärksten untergewichteten Positionen, die so gemeinsam aufholen, und Sie sehen, wie viel neues Geld nötig wäre, um alle Ziele ohne Verkauf zu erreichen.

Es gibt zwei gängige Regeln, wann Sie handeln. Beim Kalender-Rebalancing prüfen Sie das Portfolio an einem festen Termin, ein- oder zweimal im Jahr, und schichten unabhängig von der Abweichung auf das Ziel zurück. Das ist einfach und leicht durchzuhalten.

Beim Schwellen-Rebalancing handeln Sie nur, wenn eine Position ein Band verlässt, etwa 5 Prozentpunkte über oder unter ihrem Ziel. Ein Ziel von 60% löst dann unter 55% oder über 65% einen Trade aus. In ruhigen Märkten handeln Sie seltener, in schwankenden schneller. Viele kombinieren beides: nach Kalender prüfen, nur bei verletztem Band handeln.

Die genaue Regel ist weniger wichtig, als überhaupt eine zu haben und sie einzuhalten. Tägliches Prüfen bringt vor allem Kosten und Versuchung.

Wenn Sie jeden Monat investieren, müssen Sie vielleicht nie verkaufen. Lenken Sie jede neue Sparrate in die Position, die am weitesten unter ihrem Ziel liegt, und das Portfolio nähert sich von selbst wieder Ihrer Aufteilung. Ohne Verkauf fallen keine Kursgewinne zur Versteuerung an und weniger Gebühren.

Das klappt am besten, solange Ihre Sparraten im Vergleich zum Portfolio groß sind. Wächst das Portfolio, bewegt eine Monatsrate weniger, und nach einer starken Marktbewegung brauchen Sie unter Umständen viel neues Geld, um die Lücke zu schließen. Der Modus nur neues Geld zeigt diesen Betrag, damit Sie entscheiden können, ob Sie abwarten oder etwas verkaufen.

Jeder Verkauf in einem steuerpflichtigen Depot kann Steuern auf den Gewinn auslösen, und jeder Trade kann Gebühren oder einen Spread kosten. In Deutschland bleiben Kapitalerträge bis zum Sparer-Pauschbetrag steuerfrei, ein Freistellungsauftrag bei Ihrer Bank macht das automatisch. Prüfen Sie vor dem vollen Rebalancing, wie viel davon noch frei ist.

Kleine Abweichungen lohnen selten einen Trade. Ist der Betrag im Vergleich zu den Gebühren winzig, warten Sie bis zum nächsten Mal. Der Rechner ignoriert Steuern, Gebühren und Stückpreise. Nehmen Sie die Beträge als Richtwert und runden Sie auf ganze Anteile, wenn Ihr Broker das verlangt.